Liquidity Provider

定义 Definition

Liquidity provider（流动性提供者）指在金融市场或交易平台上持续提供买入/卖出报价，或存入资金/资产以供他人交易的参与者，从而提高市场的成交速度与价格稳定性。常见于做市（market making）、外汇/股票/加密交易所，以及 DeFi（去中心化金融）中的流动性池。该词在不同语境下也可涵盖不同机制（如传统做市商 vs. 自动做市商 AMM 的 LP）。

发音 Pronunciation (IPA)

/lɪˈkwɪdəti prəˈvaɪdər/

例句 Examples

A liquidity provider helps traders buy or sell quickly.
流动性提供者帮助交易者快速买入或卖出。

During periods of high volatility, the exchange relied on multiple liquidity providers to tighten spreads and reduce slippage for retail orders.
在高波动时期，交易所依靠多个流动性提供者来缩小买卖价差，并降低散户订单的滑点。

词源 Etymology

liquidity 源自拉丁语 liquidus（“流动的、液态的”），在金融语境中引申为“资产容易变现、市场容易成交的程度”。provider 来自拉丁语 providere（“预先准备、供给”）。合在一起，liquidity provider 字面意思就是“提供流动性的人/机构”，即通过报价或出资让市场“更好交易”。

相关词 Related Words

• Market Maker
• Liquidity
• Order Book
• Bid-Ask Spread
• Slippage
• Arbitrage
• Depth
• Exchange
• AMM
• Liquidity Pool

文献与作品 Literary Works

• Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners（Larry Harris）——讨论做市与流动性供给机制，相关术语常以 liquidity provider/market maker 出现。
• Market Microstructure Theory（Maureen O’Hara）——市场微观结构经典著作，涉及流动性的提供者与报价行为。
• Uniswap v2 Whitepaper / Uniswap v3 Whitepaper——DeFi 语境下以“liquidity providers (LPs)”指向流动性池出资者。
• Flash Boys（Michael Lewis）——高频交易与市场结构相关叙述中常出现流动性提供、做市等概念与术语。